Maj 2019

Månadens sparande
Aktier: 0 kr
Fonder: 0 kr
Sparande till bröllop: 9000 kr

 Maj var ganska händelserik i den bemärkelse att börsen hade sin sämsta månad på många år. SIXRETURNINDEX åkte ner runt -7% medan vår klarade sig med en nedgång på -2,32%. Anledningen till detta är främst att decenniets snedgunga Oriflame räddades av ett bud på 226/kr aktien. Detta gjorde att jag från ett minusresultat på -16000 kr kunde sälja till -3000 kr. Detta är jag väldigt glad för, då det hade gått dåligt för Oriflame sedan jag köpte aktien, även om andra tycker budet var för lågt. Jag är bara glad att komma ut med skinnet i halvt behåll.

Maj månad bjöd även på många utdelningar, varav några syn nedan. Maj är den största utdelningsmånaden och jag kunde därmed fylla på i lite aktier. Jag köpte exempelvis mer Swedbank, och välkomnade även Beijer Ref samt Lifco i portföljen. Dessa köpte jag av likviderna från Oriflame.

Värt att notera var att jag även valde att sälja SHB. Även om detta defensiva innehav är bra att ha vid sämre tider så ansåg jag mig vara för högt exponerad mot bank, då jag äger SHB genom Lundbergföretagen, samt har Swedbank som ett av de största innehaven. Lyckligtvis sålde jag "på toppen" för nuvarande, där SHB är nere på runt 93 kr som lägst under Maj månad. Jag sålde på 104 kr.

Rent privat fortsätter vi att spara inför sommarens bröllop, så inget sparande har tyvärr tillförts till portföljen. Det är ju egentligen nu man skulle ha köpt så det ryker om det, med tanke på att det gick ner så pass mycket. Köp billigt.

April 2019

Månadens sparande
Aktier: 0 kr
Fonder: 0 kr
Sparande till bröllop: 9000 kr

April månad har inte bidragit med så mycket händelser. Jag återinvesterade all utdelning under månaden i antingen fonder eller aktier, där jag exempelvis köpte lite mer Nyfosa.

En större händelse var dock att jag valde att sälja av Bure eftersom den värderas med premie samt att den hade gått upp med mer än 70% ytd. Det gjorde att jag hade en vinst på drygt 60%, eller 22k att hämta hem, vilket var lika bra att ta. Jag är fortsatt positiv till Bure men anser den för högt värderad i nuläget och risken är mycket större i detta bolag än vanliga investmentbolag, med tanke på dess innehav. Hela summan investerades i fonderna för att öka min riskspridning.

Jag valde även att sälja av Hexatronic i sin helhet, efter en kräftgång på drygt ett år var jag inte nöjd med deras q1-rapport och risken är därmed för hög. Jag sålde av hela innehavet och placerade även det i fonderna för att uttöka mitt fondägande. Detta ägande ser ni nedan, där det i stort sett innefattar drygt 13% av det totala kapitalet.

Mars 2019

Månadens sparande
Aktier: 8000 kr
Fonder: 0 kr
Sparande till bröllop: 3000 kr

Mars var inte så händelserik då jag hade ansökt om att föra över mitt Nordeakonto till Avanza igen. Efter exakt 3 veckor var jag tillbaka och jag förstod aldrig varför jag lämnade. Det kändes skönt att få den översikt och enkelhet som Avanzas plattform ger mig.
Portföljen har förändrats ganska mycket efter min hårdsmälta förlust med Global Gaming. Swedbanks totala kollaps pga penningstvättskandalen har gjort att det kommit in som ett stort innehav. I övrigt har börsen gått starkt, vilket gjort att även min portfölj har gjort det. Volvo har tagit sig tillbaka norr om 145-strecket och Bure har ökat med drygt 50% sedan årsskiftet. Jag sitter still i båten och inväntar morgondagens SHB utdelning samt Swedbanks på torsdag.
I nuläget ser portföljens största innehav ut såhär:

Grunden är fortfarande investmentbolag med diverse banker och tillväxtbolag. Fokus är i huvudsak stabilitet då min strategi har förändrats sedan G5 och Global Gaming. Jag har även lite fonder där jag ska försöka utöka detta till runt 20% av portföljen för att skydda mig från min egen idioti.

Februari 2019

Månadens sparande
Aktier: 0 kr
Fonder: 2000 kr
Sparande till bröllop: 5000kr

Skrivet runt 25/2.
Månaden började med fortsatt rapportsäsong. Jag valde att invänta G5's rapport, vilket jag visste skulle vara en besvikelse och där marknaden sköt iväg framtidsutsikterna ner på konkursnivå. Jag påverkades av baissen och valde att sälja va den trade jag påbörjade på 137-130 kr på 108kr. En förslut på några tusen men sådant är livet. Jag valde även att sälja Catena Media efter rapporten, då värderingen varit hög sedan länge och jag inte riktigt förstod affiliate-branschen. De likvider jag fick från G5 och Catena lades in i Kinnevik och Oriflame. Dock var detta dagen innan rapport för Oriflame där kursen dök med 11%. Ja, visst lever man. Samtidigt sålde jag även av THQ efter en stark rapport. Anledningen här är den tunga balansräkningen på grund av samtliga förvärvs om inletts under 2017 och 2018. Allt ser frid och fröjd ut i nuläget, men när tuffare tider kommer samt om förvärven och den organiska tillväxten inte håller igång den otroligt höga värderingen (var PE60 för någon vecka sedan), så kommer det bli kämpigt. Jag sålde pga risken helt enkelt. Eftersom jag legat i en snedgunga så fick jag tillbaka det jag har investerat under hösten, det är ju alltid något. Jag valde även att sälja av hela innehavet i Öresund, pga deras investeringar i Catena, Leovegas och värdelösa MQ. Ingen idé  att äga Qvibergs bygge vid detta läge. Istället pumpade jag in dessa likvider i Global Gaming, som kommit ner (för lågt) i värdering till runt 30kr/aktien. Detta innehav består av runt 30% av portföljen, så högre risk men anser ändå bolaget vara för lågt värderat för att det inte ska vara värt det. Sålde även av Evolution Gaming med samma argument som för THQ, att sänka risken. Trots detta framgångsrika bolag behöver jag lätta på tillväxtbolagen i portföljen och sänka risken lite.

Fortsättning 3/3:
Tyvärr var värderingen i Global Gaming låg av en anledning. Q4:an kom in riktigt dåligt och jag valde att sälja av med den största förlusten hittils, runt 10% av kapitalet, 70k i förlust. För någon som kämpar med att spara så mycket som möjligt i månaden tog detta väldigt hårt rent psykiskt. Det säger sig självt att jag helt enkelt tagit för mycket risk och inte hållit mig till de regler jag skrivit om tidigare. Därmed sadlar jag om till att tillföra fler fonder, men även fokusera på större bolag som ej är i tillväxtfas. Dessa ska även heller inte omfatta så stor del av portföljen som Global Gaming var vid denna rapport (30%). Riktigt tråkigt, men sånt är livet. Framtidsutsikterna såg riktigt dåliga ut även för Q1 2019, då regleringen från svenska staten har trädet i kraft samt styrelsen valde att dela ut 3kr, i stort sett hela kassan. Detta är korkat enligt mig, då de borde ha samlat kassa för eventuella förvärv och skapa tillväxt.
Har även sålt av i stort sett hela delen i G5, samt köpt in SHB och Swedbank. Har även ansökt om en flytt av ISK till Avanza. Nordeas plattform var på tok för dålig och bidrog inte med motivation nog att hålla uppe sparandet. Avanzas är fantastisk, trots CK och det höga courtaget. Det får helt enkelt kosta.

Januari 2019

Månadens sparande
Aktier: 3000
Sparande till bröllop: 9000 kr

Månaden började som index väldigt väl, i den bemärkelse att vi nästan var på ATH igen. G5 rör sig fortsatt med otrolig volatilitet, där jag även tror att årsrapporten inte kommer komma in väl, trots de låga förväntningarna. Spelens placeringar har varit dåliga hela Q4, trots den förmodade ökningen av UA. Jag är lite kluven hur jag ska göra här med innehavet, då jag vet att Vlad har löst sådana här situationer tidigare. Vi får se efter rapporten hur de och jag går tillväga.
Global Gaming har även gått från ATH på runt 39 kr till dagens 32 kr. Den är väldigt lågt värderat i nuläget. Jag placerade månadens sparande i detta bolag, trots att det fortfarande är mitt största, runt 10% av portföljvärdet. Jag är väldigt taggad på Global Gamings rapport den 28/2.
Utöver det har Hexatronic börjat leta sig uppåt 50kr-sträcket, det första på drygt ett halvår, men även Lundbergföretagen.

Volvos rapport var den överlägset bästa rapporten, sett till resultat, som de någonsin presenterat. En utdelning på 5+5kr (extrautdelning), trots att orderingången ej var till tillfredsställelse. Det var troligen detta som gjorde att marknaden valde att handla ner den ungefär 0,7% idag.
Vi får se hur det tar sig efter samtliga bokslut.

Bokslut 2018

G5
Året påbörjades frostigt med G5 som största innehav, där jag låg ordentligt back efter ett dåligt Q3 2017. Jag tog chansningen och fyllde på rejält på 248 kr, vilket lönade sig avsevärt vid sälj på runt 580 kr ett halvår senare. Därmed kantades året av mycket volatilitet, som jag egentligen inte ser som något problem då jag inte har någon relation eller känsla till portföljen. Jag behöver inte dessa pengar på x antal år och kan därmed sova gott om natten.

HM
Samtidigt hade jag en snedgunga i HM sedan Q3 2016 som jag valde att sälja av efter deras vinstvarning i januari 2018. Detta beslut togs tyvärr för sent, där förlusten resulterade i runt -35%. Det blev en  lärdom i form av att ta förluster så tidigt som möjligt, men som inte har satt sina spår tillräckligt då nedan snedgungor i THQ/Stillfront fortfarande håller i sig.

Samtidigt har jag lärt mig mycket om riskhantering och insåg att ha 55% av portföljen i ett bolag (G5), när även detta bolag rusar med 100% på drygt en månad, är tämligen riskfyllt. Därav mitt stora sälj på toppen angående G5. Innehavet gick från 55% av portföljen till drygt 10%. I efterhand skulle jag självklart ha sålt av allting vid toppen, då G5 i skrivande stund ligger på 125 kr.

FOMO
Året följdes även av mycket FOMO (Fear of missing out)-mentalitet vilket tillverkade mina snedgungor i THQ och Stillfront. Här ligger jag back till stor del 30-35% av innehavet, vilket i mina mått är stora summor pengar. Likadant kantades innehaven av vinstvarningar åt båda håll, främst negativt av Oriflame, där vi fortfarande ligger back, samt positivt av Cherry.

Cherry (bud)
Cherry blev sedan uppköpt på 87kr. Jag valde att sälja hela mitt och barnens innehav på 86 kr för att få ut vinsten direkt.
Nya innehav för året är Öresund, där Qvibergs maktbygge har imponerat genom åren, samt att investmentbolaget för närvarande handlas till en rabatt. Bolaget har i stort sett alltid handlats till en premie de senaste 3 åren. Då jag vill ha kärninnehav i form av investmentbolag stoppade jag in Cherryvinsten i Öresund.
Investmentbolagen har utvecklats relativt svag, eller som börsen i helhet. Kinnevik kollapsade i Q2-Q3 efter vinstvarning från Zalando, medan innehav som Bure har överpresterat börsen markant. Som högst var aktien uppe i 130kr, men nu nere på runt 105. Jag fyllde på en stor del på 104 i december.

Lärdomar av 2018
Lärdomar är att ej ta för stora risker i form av portföljsammansättning, där ett innehav helst ej ska överstiga 6-7 procent. Dock bryter jag detta då Global Gaming innefattar runt 11% av portföljen i nuläget. Detta ska jag vikta ner under 2019. Andra lärdomar är att ej vara så aktiv i mina placeringar, eftersom det i stort sett endast leder till ogenomtänkta beslut eller förhastade slutsatser. Låt investeringarna ta tid. Det är så bolag byggs. Varje år kommer inte att vara deras bästa (se exempelvis HM).

Årets sparande och portfölj
Årets sparande uppgick till 145'700 kr.
Nedan följer portföljernas värde för varje vecka under året, med ovan insättningar samt utdelningar inräknade:

Portfölj 2018

Nedan följer portföljen som den ser ut nu.
I storleksordning:

• Global Gaming 555
• Bure Equity
• Latour B
• G5 Entertainment
• Lundbergföretagen B
• Investor A
• Svolder B
• Evolution Gaming Group
• Hexatronic Group
• Castellum
• Öresund
• Hexagon B
• Kinnevik B
• THQ Nordic B
• Volvo A
• Hemfosa Fastigheter
• Oriflame Holding
• Stillfront Group
• Catena Media
• Nyfosa
• Investor B

Grunden är investmentbolag samt enskilda case för 2019. Utdelningsmaskin kombinerad med investmentbolag och tillväxt.